Stacie Beck and David R. Stockman (2005). "Money as real options in a cash-in-advance economy." Economics Letters Volume 87, Issue 3 (June 2005): 337-345.
Abstract
貨幣の（つまり流動性の、ということだろう）リアルオプション価値を分析したもの。このテーマについては、前にもワーキングペーパーで見た気がする。確かBeckという名だったように思うが、同一人物だろうか。きちんとした学術誌に出るほどのものになったということか。確かそのワーキングペーパーを見たのは90年代半ば。もし同一人物なら、ほぼ10年がかりということか。
Luis H. R. Alvarez and Erkki Koskela (2005). "Wicksellian theory of forest rotation under interest rate variability." Journal of Economic Dynamics and Control 29, 3 (March): 529-545.
Abstract
We apply the Wicksellian single rotation framework to cover the unexplored case of variable and stochastic interest rate. We provide a mathematical characterization of the two-dimensional optimal stopping problem and show in the presence of amenity valuation that increased interest-rate volatility lengthens the optimal rotation period and increases the value of the optimal policy. By modelling the interest rate as a mean reverting process and forest value as a geometric Brownian motion and abstracting from amenity valuation, we present an explicit solution for the problem. Numerical illustrations indicate that interest-rate volatility has a significant and non-linear impact on optimal rotation.
Author Keywords: Wicksellian rotation; Stochastic interest rates; Optimal stopping; Free boundary problems
JEL Classification: Q23; G31; C61
Joseph P. Kaboski (2005). "Factor price uncertainty, technology choice and investment delay." Journal of Economic Dynamics and Control 29, 3 (March): 509-527.
Abstract
This paper develops a theory of putty-clay investment under factor price uncertainty using a Brownian motion framework. Ex ante the firm faces a choice of technologies that differ by their relative factor intensities, but ex post technologies are Leontief. The presence of competing technologies and factor price uncertainty can cause delay of profitable investments for a monopolist firm facing a one-time investment decision. Furthermore, uncertainty can cause an existing firm to wait for more extreme operating cost differentials before switching technologies. These delays in investment are present even without considering the effect of uncertainty on the firm's choice of scale.
Author Keywords: Technology choice; Firm investment; Brownian motion
JEL Classification: L1, D8
今年の4月から、早稲田大学ファイナンス研究センターが実施している実務家向けプログラムであるNBA早稲田大学ビジネス情報アカデミーに「不動産金融工学ビジネスコース」が登場する。不動産金融工学をわかりやすく学び、実務への応用を検討するための講座、と銘打っている。
この記事は宣伝モードが入っていることをおこわりしておく。
Hugonnier, Julien N. and Erwan Morellec (2004). "Investment under Uncertainty and Incomplete Markets." Simon Business School Working Paper No. FR 04-10.
Niemann, Rainer and Caren Sureth (2004). "Tax Neutrality Under Irreversibility and Risk Aversion." Economic Letters 84, 1: 43-47.
㈱ジャパン・デジタルコンテンツが開発し、ジェット証券㈱が販売した「新人グラビア☆アイドルファンド」の現状について報告する。
（本文は「H-Yamaguchi.net」へ）
㈱ジャパン・デジタル・コンテンツ（JDC）と、オンライン証券会社の楽天証券㈱、ジェット証券㈱の3社は、共同で、日本初の個人投資家向けの「アニメファンド！」を組成し、2004年9月中旬（予定）から募集を開始すると発表した。
6月15日、㈱ジャパン・デジタル・コンテンツ（JDC）は、ジェット証券㈱を通して販売した「新人グラビア☆アイドルファンド」の投資対象となっている各アイドルの写真集、DVDについて、5月31日現在の販売状況を発表した。
Recent Comments